待眾人來至一處稍微平坦之地時。曹操悉數人馬，只剩下一百餘殘兵。其中大部分之將士已泣不成聲。曹操不由一陣感慨，想不到自己縱橫大半生，未曾有敗，但今日卻敗在周瑜小兒手上。自己所帶來的數十萬軍馬，也只剩下眼前這數百人。不由謂眾人道：「此次大敗，皆由我狂妄自大，過於輕敵所致，以致誤中周瑜小兒奸計，火燒連營。如今只剩下爾等百人，狼狽至極，孟德實是心中有愧矣。」說著，便想向眾人下拜。但是，卻被程昱、張遼等人扶住了。只見某些啼哭之將士立刻止住了哭泣，然後拜道：「吾等願誓死追隨丞相。」
曹操見此，於是讓眾人在原地休息一下，然後繼續往前走去。行不數里，來至一處谷口，只見兩邊都是懸崖絕壁。曹操知道出了這谷口，便很快抵達南郡。曹操看了一會整個山谷，剛欲發笑，身邊的程昱說道：「先前發笑，引來了趙雲以及張飛，丞相為何又欲發笑？」
曹操笑道：「爾等勿慌，過了這個峽谷，便是平坦大道，不刻，即可抵達江陵。」
程昱道：「既然如此，吾等還是趕往南郡要緊。」
曹操道：「我只是感慨周瑜小兒、諸葛村夫始終智謀不足，倘若他們在此埋伏一軍，吾等將插翅難飛矣！」
話未畢，前面狹道閃出兩排將士，為首一人，紅臉長髯，正是關羽。曹操等人嚇得魂飛魄散。曹操虛驚了一會，然後道：「事已至今，唯有拚死一戰矣。」
眾將道：「如今人困馬乏，如何能戰？」
曹操念此，如今只能坐以待斃矣。只見關羽騎著赤兔馬徐徐而來。程昱見此，於是謂曹操道：「關羽乃重情重義、恩怨分明之人，丞相先前待之不薄，丞相可親往說之。」
曹操聞言，乃上前道：「將軍別來無恙否？」
關羽沒有領情，然後開口道：「關某奉軍師之命在此等候多時，爾等還不束手就擒。」
曹操見他一開口便要抓獲自己，懇請道：「將軍豈能不念昔日之恩乎？」
「丞相之恩，吾先前斬顏良，誅丑已報答，如今相見便是敵人，怎肯廢公而報私乎？」
曹操想此，看來只能以情義打動他也，於是道：「將軍豈能忘記過五關之時，吾差人送來過關書也？人立於世，豈能無信，何況將軍熟讀《春秋》，豈不知庚公之斯追子濯孺子之事乎？」
關羽之心，稍有動搖，但是自己已立了軍令狀，於是道：「爾等休要多言，吾已向軍師立了軍令狀，安能違背。」說著便想令人上去將眾人抓獲。
曹操暗思看來自己今日必死無疑，於是痛哭道：「將軍欲斬殺之人，乃孟德也，望將軍放過吾身後之人，他們皆是追隨吾多年之部將、謀臣也。」
說著身後眾人也不由哭啼起來，場面異常悲傷。眾人皆喊道：「勢與丞相同生死。」關羽見此，甚是不忍，又想起自己在曹營時的種種優待。不由勒馬回頭，令眾將讓出一條道來。關平見此，知道父親欲將曹操放歸過去。不由拜道：「父親，您已向軍師立了軍令狀，如今放走曹操，豈不是要甘受軍法。」周倉等人也附和了起來。
關羽一聲喝道：「放他們過去，吾自會到軍師那裡接受軍法。」
關平、周倉等人不由一陣拜哭。曹操見關羽有意將自己放歸過去。於是帶著眾人慌忙穿過人群。關平實是不忍自己的父親被斬殺，於是拿起大刀，就欲將曹操斬殺。曹操不由一陣大驚。但是，關平大刀落下時，被關羽用偃月刀擋住了。關平此時一直在苦苦哀求。但關羽不為所動。
曹操等人嚇得丟了魂，於是趕緊越過人群。行至谷口，見關羽沒追過來。於是回顧自己的隨從，戰馬已累死數十匹。曹操看了一下四周，一片平曠，剛欲下馬歇息。但是聽遠處一陣軍馬嘈雜聲。曹操以為又是伏兵，慌得趕緊上馬。
不一會，只聽軍馬滾滾，一簇人趕了上來。細看，竟是曹仁，曹操大喜，於是迎了上去。原來曹操領兵前往赤壁之時，留曹仁鎮守南郡。此時聞言曹操赤壁兵敗，於是率軍前去接應。如今看見曹操一眾人落魄如此，不由上前拜泣。他們訴苦一番後，便引軍回南郡。
且說，趙雲截獲一批輜重回去，劉備以及諸葛亮大喜，於是為帳下眾人記上一功。不多久，張飛也截獲一批軍資器械回來，諸葛亮也是以功論賞。
此時，僅剩下關羽取回曹操首級之消息矣。趙雲此時，站在軍師一旁，見他略有心事。於是輕聲問諸葛亮在想何事。諸葛亮回過神道：「我在想雲長為何此時尚未回來？」
趙雲道：「如今已是入夜時分，想必不用多久，關雲長便會回來。」
「子龍，你是否希望關雲長將曹操之人頭帶回來？」
趙雲早就知道關羽不可能會殺了曹操，於是道：「曹操有安定北方之功效，此時將其斬殺，恐怕又會回至董卓亂政之時代矣。」
「子龍果然深思熟慮，稍許關羽必定空手而回，你定要配合我演一齣戲。」
趙雲一想，想不到諸葛亮也有如此猥瑣之時，於是點頭答應。正說著，只見關羽帶著帳下一眾人回至大營。劉備以及關羽早就迎了過去，只見關羽一臉凝重。
諸葛亮笑道：「雲長可曾擒獲曹操？」
關羽搖搖頭。
「可曾抓獲曹操帳下大將又或截得其輜重？」
關羽還是搖搖頭。
「既無擒獲曹操等人，難道曹操不曾從華容道而過？」
關羽道：「軍師神機妙算，曹
操一行人狼狽逃至華容道。」
諸葛亮疑問道：「既然曹操投華容道而來，汝為何空手而回？」
關羽未答，關平拜道：「父親因念舊情，將曹操釋放歸去。」
關羽拜道：「雲長特來領軍法。」
諸葛亮一聽，怒道：「吾之前千叮萬囑於你，以讓你勿要義氣用事，未曾想你還是將曹操放歸！」說著，便令左右將關羽拖下去斬了