永始二年正月，楚帝國皇帝恆玄封正妻劉氏為皇后.原來晉國各地方郡縣的朝見使節也都基本來到了建康，恆玄認為原來的晉國皇宮不夠氣派，所以就暫住在太子東宮裡面，重新修建皇宮寶殿，大興土木。
恆玄督促嚴厲，為了能夠早日建好皇宮，他給下面人的修建時限極短，政府官員和市井小民，為了這件事亂成了一團。恆玄因為那些小恩小惠好不容易積攢起來的民心又消散了，盼望著變天的人越來越多了。
就是在這種情況下，盧循的特派使者諸葛文和各個州郡的使者一起來到了太子東宮朝拜恆玄。按照慣例，皇帝登基，各州郡的最高長官都是要親臨京師來參加登基大典的。但是這一次除了恆氏家族控制下的荊州、江州、雍州以及靠近建康的揚州和徐州刺史親自來到以外，其他的例如廣州、交州和寧州都是如同盧循一般派來了幾個代表。益州刺史毛澞（這個字硬是找不到，只好用一個與他接近的字了）更是連一個代表都沒有來。
恆玄在東宮文廣殿接見了各地的官員，封官的封官賞賜的賞賜，其中會稽郡太守劉裕被授予左將軍之職，建安郡太守盧循則被授予右將軍之職。古代以右為尊，盧循的爵位尚在劉裕之上，這是恆玄特意安排的。在門閥制度嚴密的晉代，盧循的范陽大族出身自然比劉裕這個寒族出身的人更受到高層的歡迎。
召見了各方使節之後，恆玄要求這些人除了州刺史以外的其他人留在建康城中作為楚朝廷與地方加強聯繫的紐帶，其實就是一種變相的人質罷了。恆玄每次出遊和集會都帶上了這些人。
因為恆玄賜予劉裕左將軍之職，所以劉裕親到建康來拜見恆玄。前面他完全是以軍務繁忙作為推脫的，劉裕不同於盧循。盧循現在基本上就是一個割據政權的存在了，所以來不來誰也管不了，但是劉裕他名義上還是楚國的官員，竟然敢不響應當今天子的徵召，可以看出這個人的膽子有多麼大了。
恆玄不知出於什麼目的，當劉裕留在建康的時候，每次出遊都叫上了劉裕，並且一定對劉裕親切招待，賞賜豐厚，搞得周圍的地方官員羨慕不已。
因為恆玄的集會和出遊都帶上了劉皇后，所以劉皇后與劉裕等人多次見面。劉皇后也是世家大族出身，熟知政務，而且對人都非常強的評鑒能力。她對恆玄勸諫道：「劉裕這個人龍行虎步，雙目有神，不是凡人，恐怕不會長久當人的部屬，不如趁早把他除掉。」
恆玄回答道：「當今朝廷之中，只有盧循和劉裕二人是真正的良才。我要平定關河（北方地區），沒有他們二人是絕對行不通的。但是這個盧循和劉裕都是心向遠大之人，盧循現在還控制著南方四郡，我需要利用他們二人互相進行牽制。」
劉皇后已經基本知道了恆玄的打算了，只是她還是疑惑道：「若是二人聯合起來一起對付陛下您怎麼辦？他們二人都是當世人傑，聯合起來就更加難以對付了。」
「哈哈哈，這就是我這局妙棋所在了。」恆玄得意地笑道：「盧循是范陽大族盧氏後裔，乃是名門望族出身，他現在雖然與一些寒族混在了一起，但是不也用了很多的士族子弟嗎？他和劉裕這個寒族之人是永遠不可能聯合起來的。」
「況且我派劉裕進攻盧循控制的地區，讓他們兩個混戰在了一起，早已經產生了很大的積怨，他們又怎麼可能會聯合起來對付我呢？皇后你是多慮了。」
「陛下英明，臣妾考慮失當了，既然是這樣，我也就放心了。」劉皇后恭敬道。
恆玄站在當時士族與寒族嚴重對立的角度去看待盧循和劉裕的出身問題是沒有錯，但是他沒有料到盧循可不是易於的主，對他來說只有永遠的利益沒有永遠的朋友，道義這種東西是用來騙小孩的。這是恆玄錯算了的地方。
按照前朝慣例，新的皇朝建立，新帝要加封祖先七代的祭廟。但是恆玄認為他的祖父恆彝以上的祖先，地位和聲望都很卑微，所以不能追加他們尊貴的謚號，也不再建立祭廟。此消息一出，立即引起了楚國上層士族的反對。
散騎常侍徐廣向恆玄進諫道：「《孝經》有云：敬其父則子悅。請依照前例，建立祖先的七代祭廟。」
恆玄回答道：「禮教規定，開創基業的『太祖』祭廟，面向東方，北邊有一排門向南開的祭廟，稱為『昭』；南邊有一排門向北開的祭廟，稱為『穆』。前朝開過時，建立七座皇家祭廟，可是司馬懿卻不能面向東方，這怎麼能傚法？」
晉開國的時候，司馬懿廟號高祖，他的兒子司馬昭卻是廟號太祖。恆玄不想傚法司馬氏的做法。但是在徐廣等人看起來就不是這麼一回事了。
秘書監卞乘之是散騎常侍卞范之的兄長，他聽說了這件事後，對徐廣說：「如果皇家祭廟竟然不能供奉七代祖先，就可以看出楚國的好運不長了。」徐廣深以為然，不久之後，關於楚國不能持久的謠言就在楚國士族中流傳開來，愈演愈烈。
恆玄自當了皇帝之後，心神一直不安。他總覺得自己治下總會生點什麼事情。似乎是為了印證他心中的不安，上天給了他一點點的表示。
二月一日深夜，廠家波浪滔天，衝進了石頭城（建康城西北）門，淹死和捲走了很多的居民。哀號呼喊聲以及怒濤澎湃的聲音震透了天地。恆玄聽到之後大為驚恐，他以為石頭城生了暴亂，立即把皇城衛隊派到了石頭城去鎮壓。
恆玄性情苛刻瑣碎，喜愛炫耀他的能力和才幹，各部主管官員的文書，只要有一個字寫錯誤或者筆誤，或者一句話修辭不十分妥當，他就如獲至寶，立即指出修正，用以表示他的聰明和認真，不同凡響。
恆玄的這個嗜好一開始引起了一些好投機倒把鑽營的人的興趣，這些人故意在上奏給恆玄的奏折中寫錯字，準備讓恆玄現並糾正出來，並奉承恆玄的高明。但是恆玄現之後，不僅指出了錯誤所在，並且撤了這些人的官，到後來幾乎所有人措辭都是戰戰兢兢了。
有一次，尚書檯寫詔書的時候，把「春嵬」寫成了「春巍」，恆玄現後立即下令嚴厲查辦，自左丞王納之以下，凡是經過手、簽過字的官員，全被降級或者免職。
雖然在某些方面，恆玄也有過一些突出的地方，但是從整體而言，他這個皇帝做得有點亂。他有時大亂宮中的秩序，親自指派入宮值日官，有時親自指派最底層的官員。
因為恆玄喜歡朝令夕改，許多法令和制度早上出詔書要求改變之後，晚上又立即被改了回來。詔書命令紛亂如麻，尚書檯所有的官員把所有的精力和時間來回答詔書，都不夠用。所以政令敗壞，公文積壓，但是因為恆玄性情苛刻，所以沒有人敢把這件事告訴他，以至於他什麼都不知道。
恆玄愛出宮遊玩打獵和眾官員嬉戲，經常連續幾日不在宮內，辦事官員想找他卻怎麼找也找不到，朝廷官員和劉皇后屢次勸說，但是恆玄卻怎麼也聽不進去。