第二天早朝，場面異常火暴。楊康故意講述，金兵壓境、時局險惡，還望眾卿拿出計策應對。他這麼做，是為兒子楊過的出場作鋪墊。形勢這麼「危急」了，若是皇子在此刻挺身而出，顯得多麼忠肝義膽啊。這可是獲取威望的最好時機。以後登上皇位，也更能服眾啊。
各位宰相大臣紛紛發表意見，基本上都主張議和。在他們的認為中，這次金兵來勢洶洶，竟有60萬之眾，主戰顯然不妥。而且皇上一向贊成主和，這次應該也一樣。不如投其所好。
楊康聽得心裡很不爽，說：「真是一派胡言。金主完顏亮剛剛背棄前約，領兵來犯，哪還會有重新議和之心。若是眾卿，都只有這番能耐。朕豈不是又要下海逃命？」說完看向楊過，還給他使了個眼色。提醒他，火候差不多了，氣氛也醞釀好了，該輪到他接著唱戲了。
楊過立即排眾而出，語不驚人死不休，說道：「皇兒願領兵出征，為父皇分憂解難。詳細的方案都寫在了折子上。」有旁侍太監立即上前拿過折子，轉呈給楊康。
楊康並不翻看，問道：「皇兒決定用多少人馬？」
楊過說：「6000足矣。」
楊康呵呵一笑說：「朕撥你6萬，另外原先的江防水軍任你指揮。」
楊過說：「皇兒領命。」
旁邊的眾大臣都傻了眼，由於與金國簽定了長期和平協議，整條長江的江防軍隊不過十萬。加上這次特撥的6萬，加起來不過16萬。怎麼可能守得住金人分路南下的六十萬大軍。楊過作為這場「江防戰役」的總指揮，若是敗了，要擔當的責任不小。輕則貶為庶民，重則被判死刑。而楊過之前從未領過兵、打過仗，怎麼可能贏得了。大家眼睜睜地看著這位年輕有位的儲君，就因頭腦發熱，走上了絕路。
大臣史浩馬上站出來說：「皇上，這萬萬不可呀。」
楊康問：「有何不妥？」
史浩說：「金主完顏亮，自幼隨軍，身經數十場惡戰。更是憑起兵謀反，奪得大位。可謂有勇有謀，非同尋常。而今乃率舉國60萬精銳來犯，小視不得。反觀王爺從未領軍打仗，僅憑些微之師，怎能迎敵？」
楊康問：「那愛卿的意思呢？」
史浩說：「同樣傾舉國之兵，湊齊百萬，奮起迎擊。而且非得皇上親自掛帥不可。」
楊康笑道：「愛卿多慮了。何需百萬，6萬已是綽綽有餘。你要信得過皇兒。」
楊過說：「此次領軍出戰，必不辱命，以報父皇浩恩。」
楊康說：「愛卿們都看好了，這才是朕的好皇兒。你們都給朕學著長進些。」
完顏亮仗著騎兵之利，橫掃江北，很快逼近了長江。他初時分兵四路，拉開極廣，想在宋軍漫長的江防線上，尋找薄弱點進行突破。很快他就發現了弱點所在，宋軍在長江中段佈置極為薄弱，部隊不過萬人。兵力都集中到了長江上游的荊襄和長江下游的淮東。這明顯是一個巨大的破綻。
他可以輕易地進行中路突破，將幾十萬騎兵一氣渡到長江南岸。然後抄宋軍部隊的後路，想往上游打就往上游打，想往下游打就往下游打。看宋人還能拿什麼抵擋自己漫山遍野的鐵騎。完顏亮本來對宋朝的水軍頗為忌憚，但看宋人的防禦佈置，完全是亡國之舉，自己還有什麼可擔心的。他不禁想著，難道南人如今已經沒有一個像樣的將領了嗎？自己之前對南征失敗的擔憂，完全是多餘的。相信很快自己就可以在西湖邊，飲酒作樂了。
完顏亮快速地將四十萬大軍集中到了淮西準備渡江，而在荊襄和淮東各留了十萬作牽制。採石磯，亦名牛渚山，位於今安徽省馬鞍山市西南隅的長江東岸，與和州隔江相望。因為江面水勢平緩,歷來為大江南北的重要津渡。完顏亮要在這一帶渡江，採石磯就是首選。加上宋軍在這裡防備空虛，簡直是地利、人和。只要風向一對，天和也就有了。勝利將會來得這麼輕鬆，完顏亮想都沒想到。
這其實是楊過的有意安排，由於他手頭上的兵力不多，如果在長江中下游平均分配，則都顯得太單薄。不如集中到兩側，空出中間，主動賣完顏亮一個大破綻。相信以完顏亮的老到，一定會選擇在這邊渡江。雖然這裡的宋軍人數很少，但有楊過親自把守，可以說是萬無一失。6000的水師，加上2000的當地駐守部隊，另外還有一些鄉民團練，最後再算上從對岸和州逃過來的潰兵，只有一萬多人。
由於楊過身份特殊，這次又不準備以正常方法取勝，所以不方便露面。大小事情都由隨軍文官虞允文出頭。虞允文雖為文官，卻也因憂國憂民，熟讀兵書。他在兵法佈置上頗有見地，楊過也很是賞識。兩人商議決定採用水、陸配合，以水戰為主之戰法。步兵與騎兵埋伏於江岸高地之後，水軍分五隊，各以海鰍船和戰船組成，一隊泊大江中流，為主力；兩隊分東西兩翼，成倚角之勢；另兩隊隱蔽於姑溪河與鎖犀河中，以襲擊敵船和援助前陣。
虞允文還是覺得很擔心，問楊過說：「殿下，我方人這麼少，就算佈置巧妙，也未必擋得住四十萬金兵。若是失利，可是關係重大啊。要不要再從兩邊調些兵過來？。」
楊過說：「就憑目前的兵力，已經足夠應付。如果再從別處調兵，時間上也來不及了。只要風向一變，金人就會立即渡江。還是把心放寬，抓緊時間部署軍隊吧。」
虞允文雖然擔心，但也無話可說。
這天風向一變，完顏亮果真命金兵準備渡攻。完顏亮經驗老到，擔心時間拖久了，宋人各方的援兵會趕過來。這樣自己渡江就困難了。趁著現在宋人兵力不足，防備空虛，就要早下手。良機可是稍縱即逝啊。
金將蒲盧渾進諫道：臣觀宋舟甚大，行駛如飛，我舟既小，行駛反緩，水戰非我所長，恐不可速濟。完顏亮笑道：「以前朕跟梁王追趙構至海島，曾有大舟麼？」眾將聽聞也是大笑。蒲盧渾滿臉通紅，便退下了。完顏亮暗想，這蒲盧渾還真渾。我方舟小，宋方舟大，人盡皆知。但我方暗練水軍已久，這次也是有備而來，又是以寡擊眾。雖然船小，但是勝在數量多，有什麼好擔心的。加上順風順水，一戰而勝，並非難事。
倒是這個蒲盧渾，好像第一次知道，還大驚小怪，拿這個說事，分明會動搖軍心。自己乾脆開個笑話，振奮下士氣。
完顏亮先使部分水軍佯攻以試探宋軍虛實。宋軍識破金兵動機，未予反擊，江面並無動靜。完顏亮乾脆揮動小紅旗，命戰船數百，自楊林渡口出發，順風順水，向東岸衝來。及到近岸，突聞鼓號四起，只見宋軍從岸頭隱蔽處躍於灘上，嚴陣迎戰金兵。
完顏亮一看這宋軍佈置，倒也嚴整，只是人數偏少。等自己數百條船一靠岸，幾萬人馬一擁而上，踩也踩平了。就算遇到頑抗，後面的第二批金兵再登陸上去，肯定可以打贏。
完顏亮滿意地閉上眼睛，幻想著打下了臨安城，邊摟美女邊喝酒。突然聽到旁邊部下的驚呼聲，連忙睜眼一看，吃驚不小。明明是順風順水，戰船到了江中，竟然不能前進了，而且搖晃幅度很大。上面的兵士全都站立不穩，頭暈嘔吐。不是跌倒在甲板上，就是扶著船舷、船柱不敢鬆手，更談不上瞄準發砲、射箭了。
前面的七十餘艘戰船離岸較近，遭到了岸上的弩箭射擊。兵士們又無法還擊，只能挨打。乾脆紛紛跳水，朝對岸游去，確實也有許多上了岸，可惜大部被宋人射殺，留下少數也作了刀下鬼。
完顏亮忙問左右，為何船會如此。大家都答不上來，蒲盧渾想了想說，應該是船底太寬的緣故，所以在江上，行動不便。完顏亮罵道，你個渾球，方才不是說，船太小嗎？船底又怎會太寬。蒲盧渾吃了個憋，滿臉怒色，又不敢發作。
金軍雖然人多，但由於船停在江心，無法前進，根本發揮不了作用。想要退回來，又因逆風，加上船體搖晃劇烈而不能。完顏亮被氣得不行，又無可奈何。
待得江面風弱，宋軍水師開始反擊。金軍的船隻依舊搖擺不定，但迫於情況緊急，上面的金兵也零散地射箭還擊，只是毫無準頭。宋軍海鰍船踏車之士，雖系新徵民工，卻毫無懼色，冒著射來的飛箭踏車前進。兵將見民工這般勇敢，深為感動。海鰍船衝入金軍船隊，將其船隊攔腰截斷。由於海鰍船頭包堅鐵，撞到敵船的側邊就能捅個大窟窿。金軍的船隻紛紛破裂，船上金兵也大半溺死江中。金人顧不上還擊，拚命將船後駛，以逃厄運。說來也巧，那些後退的金船搖晃就不那麼明顯了，得以順利脫困。
完顏亮不甘失敗，將其餘船隻重新集結，準備再次進攻。這時天已傍晚，暮色蒼茫。適有一隊自光州撤下的宋軍路經採石，虞允文立即讓他們自山後至江邊往返運動擊鼓，充作疑兵。據載，當時採石附近百姓，也來助戰觀戰，採石至東梁山沿江山坡灘岸，連綿數十里喊聲不絕完顏亮忽聽岸上鼓聲震天，人聲如潮，又見「山上人皆駐足動，遂成江南壁立萬仞之勢」，以為宋援軍到達，慌忙下令退兵。
原來楊過臉戴銀製面具，和虞允文一起站在岸邊高地，指揮宋軍迎敵。待到敵船行到江中的關鍵處，楊過手握軒轅劍的劍柄，暗中借用神劍之威對金人的船隻進行壓制，不僅使它們再難前行，而且搖擺不定，如此引得金人大敗。而且寶劍至始至終都佩在腰間未曾出鞘，根本讓人無法懷疑。
楊過和虞允文預料完顏亮雖遭重創，但不會死心，必將卷士重來。於是連夜部署：將戰船秘駛楊林河口，封鎖金軍出入的水道；另派一隊海鰍船停泊於楊林河口上游，船上盛以火箭和霹靂炮，安置一批神射手，以用霹靂炮和神臂弩殺傷敵人。
楊過雖然心理上並不願意再取金兵性命，但以如今的形勢，如果不把金軍的戰船毀去，完顏亮不會死心收手。這樣只會繼續讓更多的人喪命。便決定再大幹一場。
翌日，金水軍果然又發動進攻。完顏亮督軍進至楊林河口，宋軍戰船已列陣守候。金軍上前突陣，突然戰船又搖擺不定。而宋軍射手扳動神臂弩，箭如飛蝗，金兵紛紛應弦而倒。跳水上岸逃命者亦被射死在江岸爛泥中。楊林河口上游之宋軍戰船，趁勢引發火箭、霹靂炮。霹靂炮「蓋以紙為之，而實以石灰硫磺，炮自空而下墜水中，硫磺簿水而火自水跳出，其聲如雷，紙裂而石灰散為煙霧，迷其人馬之目，咫尺不相見。」
因為戰馬躁動，金兵不免大亂，船隻又不知何故，紛紛開裂進水，使得人馬皆溺。由於場面過於混亂，金人根本搞不清發生了什麼，敗得一塌塗地。金人水師經此一役，損失慘重，只剩得少數船只得以逃離。留下了一江漂浮的人、馬屍體，和傾覆半沉、不少還燃火未盡的戰船遺骸。
完顏亮並未正視失敗，相反他根本想不通自己敗在了哪裡。他怎麼想得到，是楊過趁亂，暗運神力，弄破了已方的戰船。完顏亮領著殘兵到了淮東，企圖從瓜州再次渡江。十一月二十六日，完顏亮下令：「明日全軍渡江，後退者死。」連夜又召集將官在帳中議事。突然帳中全部人，一起昏睡過去。待得醒轉，發現完顏亮的頭顱已經落地。
眾將大恐，為了洗脫自己的叛亂弒君的嫌疑，開始相互指責。最後動起手來，甚至引得各部人馬紛紛自相殘殺。場面一度血腥混亂，待得平息下來後，眾將已無心繼續攻打南朝。向北退兵三十里，遣使與南宋議和。完顏亮南侵之計，終以宋軍採石大捷和其自己斃命而結束。
原來楊過為避免完顏亮繼續進行這場戰爭，引起無謂的傷亡。乾脆潛入金營，將他殺死。完顏亮一死，兵事自然消弭。