海英租界英美煙草公司海經理處，經理尼凡與怡和洋行負責煙草專賣的保羅正在商議著目前英美煙草公司旗下幾種香煙的困境——
桌一溜排開放著十幾包南洋煙草公司的香煙，看著這些老對手的新香煙，兩人的眉頭都差點絞到了一起。
這四種煙除了中華屬於奢侈煙，其他三種本來就比英美煙草公司的「大英」牌、「老刀」、「三炮台」等香煙質量好幾個檔次，並且價格還合理，各個階層都有適合的煙吸。設計檔次與價格的人對中國人的消費層次摸得很透，「中華」作為貴族煙與禮品煙無疑是一門轟擊歐美煙草公司香煙崇高地位的重炮，而且他們還無招架之力。這種煙在滿清官員與世家大族中受到了追捧，一些大資產階級也加入了這一行列，中國人的攀比心理與排場反映在生活的各個方面。「漢生」是賣得最好的一種煙，許多階層的人都能吸的起，連一些採礦、造船等工業的工人也能每月買幾包省點抽。最便宜的「飛馬」煙無疑是薄利多銷，三十個銅子二十根，連邊遠地區年收入只有五六兩銀子的農民也能買一點解解饞，而且聽說對方準備在邊遠地區投放更便宜的一種煙，一包只要幾個銅子。
尼凡清楚香港那邊與港英當局曾經對南洋煙草做過的那些齷齪事，這就意味著這次南洋煙草這次大張旗鼓的殺回中國市場是有備而來，並且準備與英美公司決一死戰。
「尼凡，從美國調回來的那批煙到了嗎？」保羅用指節輕輕的敲著桌子，眉頭依然緊蹙。
「今天剛入庫，加個月從歐洲調回來的那幾批，我們有二十萬箱庫存在手，可以好好的給那些新手一課，讓他們知道什麼是價格戰。」
看著尼凡故作自信的樣子，依然沉重的表情卻出賣了他，這次南洋煙草的幾種香煙運用了許多新的科技，煙盒還可以跟得，但那種沒有紙味的「煙屁股」是如何製成的卻是無人得知，目前英美公司總部已經將樣品到了杜邦公司，拜託對方盡快仿製，但什麼時候出來能不能出來還是個問題。眼看著市場大片大片的淪喪，不僅是尼凡，英美煙草各個中國城市的分部都叫苦不迭。
「這次價格我們應該調低一些，我想我們應該調到…」想了半晌，尼凡也沒能拿出一個確切地水準來。
「不能像過去那樣了，即便價格降一半，恐怕還是不夠。」
兩人又開始沉默起來。
第二天英美煙草公司登報做廣告，說旗下多種香煙大降價，部分煙只要原來的一半，並且賣三送一，還可以抽獎，抽中的人將獎勵一罐煤油。
廣告登出後，仍然購買者寥寥，除了一些想抽中煤油的小市民，市場反響差到了極點。
尼凡在家中生著悶氣，這次降價果然沒有生效，反而落了個笑柄，可以想像簡氏兄弟背地說不準會怎樣譏笑他。
尼凡的妻子思塔蘭安慰丈夫道：「以前南洋煙草公司被你們公司多次踏翻在地，踩在腳下，這次也不會例外的，中國人的煙草怎麼可能比我們的好呢！」說著，望向窗外隨處可見的南洋煙草公司的特大海報，輕笑著說道：「這些中國人煙不怎麼樣，做廣告倒有一套，你看那海報的那個抽煙的中國人長的倒是蠻英俊。」
尼凡一陣苦笑，豈止做廣告有一套，對方的煙連不少外國人都喜歡了，走到窗前看著遠處海報那個穿著挺括的西服，瀟灑的抽著煙的中國男人的臉，無來由的一陣心頭之火升起，將手中的煙頭狠狠的扔過去，但煙頭只是無力的飛出幾米後徒然墜落。尼凡覺得自己的心一下子空了，把手指插在頭裡狠狠地抓了幾下，歎了口氣沉思起來。
「號外，號外，英美煙草週年慶，香煙成本價供應，買一送一，機會難得，不能錯過哦。」海的街頭也開始有一些學生被僱傭了沿街兜售起來。
說是成本價，實際仍有一倍的利潤，但相比過去動輒數倍、十幾倍的利潤的確是很低了，市場終於在「大出血」下開始回升，尼凡終於開始鬆了口氣。
「這些洋鬼子前段時間一直在往這邊運香煙，又像仗著成本低，家大業大來擠垮我們。」最近一直關注對方行動的陳其美說道。
「那又如何，這次我們也運了十萬箱煙過來，就跟他們拚一拚，看價格戰是誰為雄，自明日起除『中華』外，所有香煙價格下調兩成，如今南洋那邊的工藝與設備都更新了，成本更低，本來就準備降價，如今就提前。」簡玉階負著手滿是自信，如今的形勢比人強，主動掌握在自己這方，相比過去這種情況的確是沒有想到過的，不禁暗自慶幸當初遇到了李秉衡與張振勳這兩個福星。
張振勳一直在海坐鎮，慢條斯理的喝了口茶，笑著說道：「都隨你，早說了這邊你全權衡量，我便坐在這，看那洋人還有什麼手段。」
這次不僅香煙現貨充足，而且還準備在海這邊開始試銷「蘇煙」、「將軍」、「紅河」與「黃鶴樓」等各個品種的香煙，適合國人各種口味。用簡照南的話來講，如今香煙成本是過去的十分之一都不到，但利潤卻是過去的十倍。每天他都早早的起床到煙廠巡視，過去為香煙愁白了頭，如今每日都是樂呵呵。香煙的銷量讓全公司的人都受到了鼓舞，簡照南一月連著了三次的產獎。
南洋煙草公司的香煙降價兩成的消息一經傳出，各個承銷商還未來得及通知門店下調售價，許多煙民已經門排隊購買香煙。
這邊降價消息傳到英美煙草公司，尼凡等人急得差點昏厥過去。這次對方又有幾種香煙投放入市場，鐵了心的要將價格戰打下去。英美公司這邊一邊繼續下調價格，準備以微薄的利潤換取市場，誰能堅持下去誰就能勝利。想到南洋煙草公司潰不成軍的下場，尼凡冷笑著期待。
但外國煙草公司的高層沒人會想到對方的成本比他們低許多，真的要將價格戰打下去，受損失的只能是他們自己。
聽到海那邊香煙即將賣斷市，寧紹輪船公司的船隊加快了香煙吊運的度，得益於起重機工廠的港口機械，整個過程比以往快了許多倍。這種由李秉衡提供技術西門子公司入股的起重機公司在港口吊裝機械有了長足的進步，國內許多港口都下了定單，準備在海等地的碼頭應用。
降價風潮波及到了所有外國煙草公司的香煙，包括五十支一聽的高級鐵聽裝「福祿卡」名煙價格都降到了二十支裝的「中華」的三成，但是即便買一送一，仍是吸者寥寥，到最後僅有一些鐵桿洋人在吸，市場慘淡至極。
日本煙草公司更是潰不成軍，「雲龍」牌等香煙在海商人宣揚國貨至的形勢下最近連一箱都沒有賣出去。
幾家外國公司紛紛聯合起來從各地運來大量的香煙，不但將價格降到成本之下，而且還恐嚇威脅南洋煙草公司，並在報紙刊登廣告污蔑南洋煙草公司的香煙有毒。
李秉衡早就料到對方不會善罷甘休，讓簡玉階繼續降價一成的同時，讓李燮和帶著五百多人的安保處成員到海嚴加防範，還電報讓虞洽卿在報刊加以反擊。
陳其美也動員青幫力量嚴密關注英美煙草公司動向，並派人到各地保護新開設的分支機構。
南洋煙草一口氣在北京、天津、青島、濟南、漢口、南京、鎮江、杭州、雲南、廣州、香港等地開辦了十餘家分支機構。並且在西南幾省、山東、安徽、湖北與關外等地開設煙草種植公司。為將來的全面佔領國內市場作準備。同時香港與煙台的分廠也在籌辦之中。
一個多月下來外國煙草公司損失慘重，即便虧本銷售，仍然沒能挽回市場，反而是倉庫裡巨量的香煙堆積下來。眼前的虧損讓人無法接受，幾家公司商議下來，決定派人疏通清政府與租界當局出面加以打擊。幾次陷害均無結果，海等地的商人從無如此的團結，不惜罷市以抗爭，最後不了了之。
愛國商人登報後，輿論嘩然，外國煙草公司聲譽一落千丈。
日本幾家煙草公司與英美煙草公司合謀，派出一些日本浪人趁夜去南洋煙草公司的倉庫實施縱火。
青幫早已得到消息，與李燮和等人裡外呼應，打死了兩百多人，只有少部分人逃脫。李燮和與陳其美震怒之下，前往英美煙草公司等在海的幾個大倉庫，一把火將他們前段時間從世界各地運來傾銷的香煙全部燒掉。
此事在海引起了極大的震動，不僅交戰現場的槍聲方圓幾里都聽到，英美煙草等公司的倉庫大火更是燒了一天一夜。
租界當局調查數次沒有結果後，向清政府提出抗議，但即便不看張振勳的面，中國人自己的香煙能讓外國人吃鱉，許多當權者樂得如此。
自己這邊大量的證據與把柄落到了對方手裡，英美公司只能打落牙齒往肚裡吞，吃了這麼大一個虧還只能選擇忍氣吞聲。
簡玉階與張振勳大呼痛快，經此一事後，南洋煙草公司的香煙將會勢不可擋的佔據全國市場。
李秉衡得到消息後，搖頭啞然失笑，想不到後世中「周潤」火燒味之素在海的倉庫事件提前演。
這場突然的襲擊被後世稱為「香煙戰爭」。