那黃眉道人騙了小龍女寶蓮燈，一陣陰風走去。在一山谷下停歇，手中揣著寶蓮燈，搖身變回原來本相。這黃眉道人原來是個妖怪，久有奪取寶蓮燈之意，奈何未曾得便。這也是事有湊巧，偏偏今日見到小龍女騙了沉香寶貝，他遂又定計哄了小龍女，將此寶貝據為己有。當時在那谷底徘徊多時，心道：「如今我有此寶貝，即便主公下山尋我，也不能把我怎地。我何不據此華山自立為王。圖個人世逍遙呢？」他暗暗算計已定
再說那小龍女見黃眉道人騙了他的寶貝，不覺長歎一聲：「這正是螳螂捕蟬，黃雀在後。我只認他是個好心修行道士，不想竟是這般計謀狂徒，如今寶貝被他得手，又不知那方尋找，即便尋找得，他的法力究竟如何？總來是落個兩手空空！我且去尋找那寶貝的少年主人，問他一問看！」
正然向上登山，卻見到沉香探頭探腦在那裡盼望。小龍女道：「他定然是丟了寶貝，在此心急哩！」忙忙地趕上來叫道：「阿哥，你在望什麼？」沉香見是她，不喜道：「你這姑娘，我到好心送你上山，你怎麼將座山石冒名頂替，壓得我好慘！」小龍女笑道：「我生來就是這等頑皮，你莫要怪我。」沉香道：「我不怪你，你走吧！」小龍女暗道：「咦！他不怪我便罷，怎麼能不問我要寶貝呢？」
又問道：「你在此則甚事情？」沉香道：「等我賢弟歸來？」小龍女笑嘻嘻道：「那個是你賢弟？」沉香惱道：「你這姑娘，我不過與你萍水相逢，你怎麼老是問我，我何必要告訴你？」小龍女笑道：「我叫小龍女，乃是西海龍王小女兒。」沉香道：「你不是說你爹爹要死了，怎麼又變作了西海龍王？」小龍女道：「別人說的話不一定是真的，你怎麼相信。我先前是騙你的呀！」沉香道：「好笑，我又不認識你，你如何就要騙我？」
小龍女道：「蠢貨，正因不認識才好騙些。」沉香道：「你怎麼無故騙我？」小龍女道：「你叫什麼名字？」沉香道：「我叫劉沉香。」小龍女笑嘻嘻道：「那道人說的果然，你就是劉沉香。你知道嗎，我先前騙你，遣山壓你，全是為了偷你腰間的寶貝呀！」沉香聽說笑道：「寶貝分明在我的腰上，幾時被你偷去？你不要騙我。」小龍女道：「你這笨蛋，說假話你到相信，說實話你卻不信。你這個寶蓮燈是個假的，被我換去真的了。」
沉香一聽，連忙將寶貝拿在手裡看時，果然與前者不同，不覺大怒，一把揪住小龍女喝道：「好大膽賤人！我與你無冤無仇，怎麼將我寶貝偷去？速速還給我來！」小龍女叫道：「你放了我再說！」沉香撒手道：「你說，說不出個道理來，立時將你打死！」
小龍女道：「我自偷去你的寶貝，在山下遇見一個黃眉道人，自稱是你的師父，將你的底細一概傾訴，並且聲言要我好心將寶貝還給你救山下老母。我見他說的滴水不漏，錯相信了他，隨他一起來此尋你還寶貝。當時不曾知道你的下落，那黃眉道人說自有方法找到你，所以我把寶貝交給他去了。誰料他拿了寶貝，一陣風消失的無影無形。我雖知中了那廝計謀，卻又無計奈何。所以才跑來告訴你真相的。」
沉香聽說叫道：「若是被他誑去，這寶貝莫想回來了！」小龍女問：「你認識他嗎？」沉香道：「怎麼不認識，他那裡是什麼道士，原來就是這華山上的老怪物，喚作黃眉老怪。他不知多少次前來騙取我的寶貝，都不曾得手，誰料今日被他騙去，真是可惜了呀！」小龍女聞言只是笑嘻嘻地。沉香道：「此事都是因你而起，你怎麼還笑得出來？」
小龍女道：「我笑得是你，那怪物多次騙你不曾得手，如何我一次你就受了騙？是不是見我長得好啊！所以甘心受騙的。」沉香喝道：「休得胡說，我沉香豈是那樣的人。只因你說要替你爹爹採藥，故此憐愛你是個孝女，不想你原來和那妖精一般嘴臉。氣殺我也！」小龍女道：「沒奈何，此事因我而起，那寶貝我替你要回來就好。」沉香道：「若不要回來，救不出我的母親，我決不肯輕饒！」
小龍女道：「只是那妖怪老巢在何處，我也不知道啊。」沉香道：「只因我每年都來華山一次，所以對這裡比較熟悉，這裡住的妖怪十分之多，但是厲害的就算他黃眉怪一個。他住的不遠，就在峰南小天宮裡面。」小龍女道：「等我問他去來。」急忙抽身要走。卻被沉香一把扯住道：「且慢，那妖怪手段厲害，你不是他的敵手，等我與你同去找他。」轉身進洞提了一條短棍，道：「走！」
兩個須臾來至華山小天宮，放眼望去，好個所在，但見：
仙鄉福地，雲水禪聯。蒼松翠柏，風颯林間。山禽對語鬧聒聒，仙鶴齊飛舞翩翩。澗下流泉滔水水，雜草萬般冉鮮鮮。諸花千樣色艷艷，狐狸狡兔意綿綿。劈崖怪石盤曲曲，薜蘿籐葛扯攀攀。景致幽然人少少，只此老怪座年年。
兩個觀看多時，但見洞門緊閉，連個守門小妖也不曾看見。小龍女見此道：「想是拿了寶貝跑了。」沉香道：「那怪在此為怪多年，料無棄去走路之理。」遂大喊一聲：「黃眉老賊，吾劉沉香在此，早早出門來見！」那怪正在洞中把玩寶蓮燈，忽然聽得這一聲喊，雖說不十分懼怕，倒也心驚不已，暗道：「這是要寶貝的來了，我若送還他去，顯得我膽小。若然不送，必然與他賭個手段！」
急命取兵器，引著百十妖精，打開洞門，列陣已畢。小龍女看那黃眉怪時；並非先前道士打扮，怎生樣貌？但見他：
似人多獸貌，似獸披人形。蓬頭髮散散，戒箍亮晶晶。
兩輪耳查查，鋼牙排鐵釘。黃眉兩豎豎，懸鼻孔竅明。
髭髯針縷縷，猙獰面皮青。身著連環鎧，兩臂鑄鋼精。
硬藏鞋一對，手拿佛家兵。隨心能變化，點頭欺白雲。
下海龍神怕，上山龜蛇驚。曾把彌陀拜，佛前做修行。
雖諳三乘法，今朝望皇恩。占山稱邪怪，為惡做魔君。
小龍女見了那怪模樣，忍不住破口罵道：「我把你個死潑怪，把我小龍女當作何許人，竟敢騙我寶貝。快趁早還將出來！」那怪笑道：「那件寶貝是你的，快些住口。」沉香喝道：「你這廝久有奪寶之意，見我防備的緊。所以設計了龍姑娘，將其據為己有。料此寶貝你拿來也無個用途，不如還我去救母親罷。」那怪大喝一聲：「屁話！我要無個用處，苦苦將其攝來何干？你說你要救母之用，你擁此寶貝非止一日，如何不早些救他出來。如今被我得手，自是爺爺我的囊中之物，切莫胡說教我奉還，早些去罷？」
沉香聽說心頭大怒。喝一聲：「你這廝不還寶貝，看我把你打做肉泥！」掣短棍直取那怪。那怪自是不慌不忙，將狼牙棒舉在手裡叫道：「你來，鬥得過我，還你寶貝！」即使棒子抵住沉香，這場好殺——
黃眉老怪，孝子沉香。一邊棒起規模大，一邊棍來架勢高。叮噹權為殺手，乒乓聯絡如鉤。魔王護寶施武藝，孝子奪寶運智謀。兩般性情成水火，二種心機恨悠悠。土木相爭神昏亂，法身匹敵懶疏疏。劈面來，照頭丟。黃眉村潑毫光吐，孝子神捨膽氣粗。昂昂發揮風慘慘，烈烈舒捲彩雲浮。正是；交兵俱都無好意，總是努力不肯休。
兩個一來一往，爭戰三十餘合未見上下，又戰了十餘回合。正好不是勝敗之際，那怪突然回身，拿出一粒佛珠，捻在拇指之間。沉香看時，早已睜不開眼睛。被他劈手一彈子，正好打在沉香眉心之間。只此沉香遭了暗算，打在地上不省人事！小龍女一旁見了大驚！大喝道：「妖怪，你怎麼暗算傷人，快快解救他來！」那怪笑道：「這廝中了我的定光佛珠，有死而已。饒你收屍去罷！」
說畢轉入洞門去了。小龍女從地上攙起沉香，生怕那怪變了主意，將她也殺死。匆匆離開小天宮，在那溪邊把沉香放倒，將溪水把沉香額前洗抹乾淨，看時；沉香眉間指甲大小的一點血紅，光閃閃地，抹也抹不去，揮也揮不走。小龍女不覺落淚歎云：「不是因我貪頑騙他，怎麼使他遭此厄運。那怪不知使什麼手法，把顆珠子打進沉香腦內，教他神智昏迷，和個死人一般。可憐啊！」
又想到：「我看那怪手段非凡，我小龍女武藝低微，斷然不能匹敵。為今之計，我且去安放好沉香，再慢慢來與那怪物周旋，等得他窮途末路，自然迫使他救回沉香。」算計已定；將沉香依舊送回山洞，生起火來。把沉香放在半邊，將自身一件披風脫去，輕輕的蓋在沉香身上。說道：「沉香，是我對不起你，我一定要讓你活過來，打死那妖怪畜生替你出氣！」說畢出洞門而來。
那怪將沉香打死，處在洞裡歡天喜地，謂小的們道：「孩兒們，爺爺自出山以來，未曾有過快活日子。只因怕主公有朝下山找我，那時節不得不隨他去過苦日子。如今爺爺我有了劉沉香那個大笨蛋的寶蓮燈，即便主公下山，我也不會怕他。這華山的好日子，可得長長久久矣！」旁邊一個赤髮小妖閃出來問道：「不知大王的主公是誰？教大王這等畏懼？」那怪道：「我的主公啊，等他來了你們就會認識。」
小妖問道：「不知他幾時會來？」那怪道：「不知道，總是不會太久了。」正然說話，聽見小妖報道：「大王，外面小龍女來了。」那怪問道：「她是一人來此的？」小妖道：「只見得一人。」那怪攜了兵器，打開洞門叫道：「小龍女，想是那劉沉香死了？」小龍女淚痕未乾，卻強作微笑道：「老怪物，沉香是福大命大，憑你怎麼能將他殺死？」那怪笑道：「他既然沒死，你找我何干？」
小龍女道：「沉香雖則沒死，但性命朝不保夕。我此番前來一是要你去解救沉香，二則是要討回寶蓮燈。」那怪聞言怒道：「你不見劉沉香的下場麼？難道你不怕死？」小龍女道：「死並不可怕，可怕的是你去懼怕死亡。你若真的將我也殺死，就請你去可憐一下沉香這個孝子，將他救活過來。」那怪聞言冷笑道：「小丫頭，莫說沉香無法相救，即便能夠救活，爺爺我也不會這般好心。你不知道我是誰嗎？我可是黃眉大王！」
小龍女聞言焦急道：「沉香是你暗算的，怎麼說無法相救？你不要說謊。」那怪惱道：「都這般告訴你了，如何不信？我怎麼要騙你。劉沉香中的是定光佛珠，乃是二十四路諸天所化。即便打在太上老君眉心，也無法逃離一死。何況是他這個無用的孝子！」小龍女這才絕望了，大怒道：「你將沉香害死，我要把你碎屍萬段替他報仇！」說畢仗著寶劍來拿老魔。那魔王笑呵呵，舉棒子奈了她幾回合。
小龍女不是對手，早已被打倒在地。魔王笑道：「小龍女，我知道你是龍王的女兒，是個難得的好丫頭。那劉沉香注定就是一條苦命，並非是我心狠！你千萬不要愚蠢的與他陪葬，我饒你去罷。」小龍女倒在洞門外，暗自傷心道：「這妖精說沉香沒得救了！不，一定是他在說謊。沉香定然還能救活。」隨即化作一隻蜜蜂飛進洞裡，只見老魔倒在榻上休息，將寶蓮燈拴在腰間閃閃發光。
小龍女喜道：「寶蓮燈還在這裡！」嚶嚶飛在老魔鼻凹上，狠狠的一口丁下去。那老魔夢中覺道痛癢，猛地坐將起來，劈臉將手一刮，嗡地一聲蜜蜂早已飛將開去。老魔眼光強大，見是只蜜蜂，心道：「時下九秋時節，怎有蜜蜂入來咬人？斷然是個使詐的龜孫子。」急喊一聲：「速速關好門窗，是必莫放了這蜜蜂走去。」小妖們聽見喊，齊齊動手關了窗戶，掄起叉鈀掃帚沒頭沒臉只管亂上。
鬧夠多時，卻又不曾見些蜜蜂痕跡。老魔問道：「蜜蜂可曾打下來？」小妖們答道：「爺爺，料必是你眼光錯了，並不曾見什麼蜜蜂呀？」老魔道：「分明被它叮了一下，想是你等手腳怠慢，早已飛出窗戶去了。且把窗戶關好，莫又放它進來。」小妖們答應了一聲。老魔復又倒下鼻鼾如雷。
原來小龍女此番躲在寶蓮燈上面，只因此燈光彩異常，即便一隻蜜蜂丁在上面，也看不出來。小龍女見老魔睡得熟了。心道：「這洞裡妖魔眾多，我就是奪得寶蓮燈在手，也無法脫身？」想了一會，自家運元神，假變成一隻寶蓮燈，將自己口中明珠擱在未開的菡萏裡面，閃出來的光彩竟和真的一般無二。那怪一覺醒來，發現多了一個寶蓮燈。不覺大驚道：「這是怎麼說？那裡又有一個。」
將兩個寶貝拿在手裡觀看多時，一時竟無法廝認。喚小妖們道：「你們都來認一認，是必有一個假的。」小妖們都齊齊湊攏老魔，這個也來看，那個也來認。辨認多時，俱都搖頭道：「這兩個寶貝長得一般無二，就是光鮮也分不出個明暗，卻是難也！」老魔聞言叫聲苦！問道：「這裡可有什麼人來？」小妖們道：「才自有只蜜蜂兒薅惱，所以連窗戶都關得緊緊的。那有人來？」
旁邊一個小妖道：「不會是這寶貝會生兒子，有一個是它生出來的？」老魔喝道：「哪有寶貝會生兒子的？」小妖們道：「莫不是那小龍女搗的鬼！」老魔道：「極是她作弄。這丫頭也許知道了這寶貝能救沉香的性命，所以設計來哄我的。」有一個小妖道：「大王但是不管真假，都收在這裡，還怕她設計怎麼？」
老魔道：「你們不知道，這寶貝但是打得開就是真的，打不開就是假的。」小妖道：「怎麼叫做打得開？」老魔道：「菡萏打得開就是真的。」說畢，暗裡念動咒語，才唸咒畢，兩個寶蓮燈竟齊齊打開了！老魔驚道：「怎麼會這樣？莫非兩個都是真的！」妖精們笑道：「連大王也廝認不來，看來都是真的了。」老魔道：「絕無此事，我記得這寶貝有幾般作用，但不知這個假的也會？」