錢塘江浩浩江水，日日夜夜無窮無休的從臨安牛家村邊繞過，東流入海。江畔一排數十株烏柏樹，葉子似翠玉般綠，正是三月天時。村前村後的野草剛起始變茂，一抹艷陽映照之下，更增了幾分生機。
郭靖、黃蓉游經此地，來到村頭一家小酒店門口，將馬繫在一邊，進得裡面，在張飯桌旁坐了。店裡聚著不少人，準備聽一位先生說書。小酒店的主人是個跛子，撐著兩根枴杖，慢慢燙了兩壺黃酒，擺出一碟蠶豆、一碟鹹花生，一碟豆腐乾，另有三個切開的鹹蛋，自行在一邊板凳上坐了，聽那先生開講。
那說書先生五十來歲年紀，一件青布長袍早洗得褪成了藍灰色。只聽他兩片梨花木板碰了幾下，左手中竹棒在一面小羯鼓上敲起得得連聲。唱道：
「深夜泥馬渡長江，帝王有難老天幫。國仇家恨不可忘，但願明主能興邦。」
那說話人將木板敲了幾下，說道：「這首七言詩，說的是兵鋒來襲，皇上奮力殺敵，衝出重圍，隻身來到揚子江邊。眼看追兵將至，又無船渡江，危急萬分之時，幸虧神馬相助，得以保全。
話說上月十八，金人大將兀朮領一萬騎兵，突襲揚州城。將皇上重重圍在城裡。深夜時分，皇上親自率兵突圍，一馬當先，手持丈八長槍，硬是殺出一條血路來。正是：
萬夫不擋其勇，一觀應是真龍。
皇上在前面騎馬飛奔，後邊兀朮追將過來。皇上轉身將手中長槍奮力朝兀朮胸口擲去。兀朮見來勢兇猛，忙提馬一躍。那長槍貫入馬頸，立刻將馬殺死。兀朮從馬上摔下，傷得不輕。皇上見後面又來金兵，不敢停留，一路衝到瓜洲渡口。皇上停下馬來，見那江水滔滔，卻無過江之船。忽然那馬收了四腳，伏下身子，吐血而亡。皇上一細看，馬身上下插了五支箭。原來是突圍之時，遭金兵射的。
說來也怪，皇上從槍林箭雨中闖出來，自己未受一點傷。這馬卻中了5支箭。不過此馬也是忠義，竟然硬撐著將皇上送到江邊。皇上下了馬，因怕被後面追兵發現，闖入旁邊林中。卻見裡邊有個廟祠，皇上過去一瞧，忽然發現祠中泥塑馬開始動彈，並跑了過來。皇上大喜，知道此乃神兆，於是騎上泥馬。
那馬直躍入江，載著皇上游到對岸。皇上一到岸上，下了此馬。心裡突然覺得詫異，對馬兒說：「你是泥做的，這趟泡了水，可如何是好？」話音剛落，馬兒分崩成一堆濕泥，不復當初。皇上心想，此次死裡逃生，肯定是上天巧作安排。自己乃是真龍天子，故得相助。於是向天遙拜三下，接著便朝臨安方向行去。有道是：
真龍化身有天命，神祠泥馬自顯靈。
他說一段，唱一段，只聽得眾村民無不如癡如醉，感歎良多。那人又道：小人張十五，今日路經貴地，服侍眾位看官這一段說話，叫作《泥馬渡真龍》。話本說徹，權作散場。」將兩片梨花木板拍拍拍的亂敲一陣，托出一隻盤子。眾村民便有人拿出兩文三文，放入木盤，霎時間得了五六十文。張十五謝了，將銅錢放入囊中，便欲起行。
黃蓉上去問：「你所說之事，可是真的？」
張十五說：「據說是皇上自己的金口玉言，怎會有假。這可懷疑不得。」
黃蓉拿出一錠碎銀子遞給他，說：「我們在邊上也聽了，不能讓你白辛苦。」
張十五趕忙接過，連聲道謝。
郭靖用傳音之術對黃蓉說：「想不到，他比三年前有了些長進。」
黃蓉傳道：「這鬼話，你也信？他哪有這種能耐，能敵千軍萬馬。」
郭靖傳道：「他能編出這故事，鼓動人心，也算是有水平。」
黃蓉傳道：「有道理。」
兩人再吃了會，便結帳走人了。騎上馬，向臨安城馳去。